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经济下行 资本寒冬 创业公司必读的生存手册!

北京中瑞大成金融 2018-05-15 10:23:31

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“这时你跟竞争者拼谁能活着,谁能专注。不管多苦多累,哪怕是半跪在地下也得跪在那儿。跪着过冬,就是你站不住了也得跪着,不要躺下,不要倒。坚持到底就是胜利。如果所有的网站公司都要死的话,我们希望我们是最后一个死。这是个3000米的长跑,不是100米的短跑,所以我说, 需要有兔子一样的速度,有乌龟一样的耐力。我们要学会半跪生存。”——马云 

曾经成立于经济下行阶段的知名企业名单很长也很多,包括GM、AT&T、迪士尼和MTV都成立于经济衰退时期。

一个2009年的研究显示,财富500强的企业中有超过一半的企业创立于经济下行或熊市时期。

经济衰退,看起来也不完全是创业的坏时期。

但经济的下行或兴盛可能对商业图谱有着比我们平时意识到的更长远的影响,因为它们会影响到创业率和现有公司的运行方式。

 经济衰退的正向与反向作用力  

1.经济下行会增加潜在创业者

当人们的可支配资金突然变少后,灵活的企业可能就会看到成立新公司的机会,以提供更便宜或更有效的商品或服务。

经济下行也可能会增加潜在的创业者,因为很多曾经稳定的工薪族会将自己改造成企业家。

一项美国加州大学Santa Cruz分校教授Robert Fairlie的研究表明,相比失业率低于2%的地区,失业率为两位数的城市地区的美国人创业比例高了一半。

当然,经济衰退时期创业相当艰难。

信用稀缺,创业者被不断降低的资产价格所阻碍,因为他们很可能利用自己的房屋抵押贷款进行创业。

因此总的来说经济下行是帮助还是损害创业取决于不同影响因素之间的相互作用力。

Fairlie发现在最近的经济衰退中,由于就业机会的减少导致的创业增加超过了崩溃的住房市场对创业的拖累。

2.年轻的公司难以扎根成长

即便如此也有人指出,衰退的经济会使年轻的公司难以扎根成长。

一项考夫曼基金会委任的调查显示,曾经代表性地影响了美国就业市场的年轻公司,在2009年仅增加了230万个职位,这一数字比一年前下降了300万。

紧缩的年代不会突然之间促使每个人都去创业。

大部分到达工作年龄的人在经济下行阶段依然选择找工作。

3.经济衰退是对公司管理者的考试

但也有研究表明,经济衰退对公司的管理具有长远影响。

杜克大学的John Graham和太平洋投资管理公司的证券经纪人Krishnamoorthy Narasimhan发现,经历过经济衰退的管理者更倾向于以更低的债务水平运营公司(等他们退休后公司债务水平上升)。

在另一项研究中,MIT的Antoinette Schoar和Luo Zuo表明,在资金和用户都难以寻觅的衰退时期,运营多年的公司显然会更具优势,他们会更趋向于规避风险,并及早预见到了危险,采取了诸如优化成本、及早融资、调整业务等措施。而那些只经历过物质充足,乐观主义盛行的繁荣时代的公司管理者,则会显得惊慌失措,这也是为什么今年会有那么多曾经融了很多钱的创业公司会轰然倒闭或是举步维艰。

4.更多的人会转行

经济下行也将本应进入某一职位的人引向另外不同的工作岗位。

一份斯坦福大学Paul Oyer在2008年的研究显示,斯坦佛大学的MBA在熊市时不成比例地回避华尔街。这并不令人惊奇——当市场形势不好时谁会想要一份金融工作呢?但我们有理由相信这样的决定会对未来产生巨大的影响。

那些在破产状况下开始职业生涯的人比繁荣时期的人要谨慎得多。

Schoar和Zuo发现,一般而言,经历过衰退的管理者比一般的人更有可能穿过重重等级到达高位,也更不可能从一个行业跳到另一个行业。

在某些行业身居高位的人或公司反映了他们早期职业生涯的选择。但你可能想象得到,这些选择不仅仅是管理者本人的偏好或能力的体现,同时也是他们工作时主要的经济市场环境的体现。

无论他们是从经济的繁荣还是衰退时期开始工作,当下的企业都被过去的经济周期深刻影响。

 经济衰退时期成立的创业公司更赚钱  

英国保险公司Hiscox在其名为“企业基因”(DNA of a Entrepreneur)的调查中,来自英国、法国、德国、荷兰、西班牙和美国的3500多位企业家分享了自己企业的发展情况,结果或许能让人保持乐观,在经济危机时期成立的创业公司比在经济繁荣时期成立的创业公司更赚钱。

在调查中,6个国家中有53%的成立于经济衰退期的公司表示盈利增加,21%的公司在过去一年招募了新员工,而非经济衰退期成立的企业,这两项数据分别为46%和15%。

经济衰退期创业公司对未来更乐观。

其中17%的企业准备在接下来的一年招募新人,而只有13%的非经济衰退期成立的企业会选择这么做。

衰退期成立的企业更倾向于向海外销售商品和服务,在这一点上数据差异是28%对17%。在2007年和2008年成立的创业公司更愿意花钱开发新产品和新服务——39%对27%。

对很多创业公司而言,经济危机提供的帮助多过破坏,而以下是这一现象的原因。

1.公司有机会获得更多的人才

对人才的争夺一直是这几年创业公司的重点,对创业团队而言,吸引高素质人才到一个早期公司很可能是最重要的一项任务。这些早期的招募将决定商业模式、企业文化以及最终影响第二波的招募,以推动公司向前发展。

从吸引人才这一角度来看,经济危机能为创业公司提供机会。

随着市场的崩溃,其他企业的裁员释放出了大量人才,这些被裁的员工不一定就是能力不够,在很多情况下,他们仅仅是在错误的时间为错误的部门生产了错误的产品。

越来越多的人涌入人才市场也提高了创业公司所能招到的人的质量,这些新招募到的员工在公司发展上将起到关键作用,或许很多年后这些新招募的员工就走到了创业公司的高级职位,在公司中扮演领导者角色。

2.“一定要…”VS“最好要…”两种价值观

在一个经济强势的时期,“最好要…”这种价值观可以存活下来,预算很多,支付门槛很松。

但在经济形势走弱的时期,“最好要…”就只能靠边站了。

除非企业通过购买一件商品或服务能够解决关键问题,否则这笔交易就无法被审批。

紧缩的经济促使企业发现自己的“一定要…”价值观,更趋于规避风险,为今后的发展打下良好基础。

3.单位经济效益VS非自然增长

在过去这几年,企业在股票市场或私募市场的估值促进了单位经济效益的增长。然而在经济下行之下,这一情况颠倒过来了。

经济下行时期的市场情况促使创业公司重新关注单位经济效益、客户成交、流失率和客户终身价值,这些话题经常在董事会和管理层会议上胜过对收入增长的讨论。

例如对一个销售团队来说,他们是这次关注转移的核心。公司可以基于他们的客户终身价值,而不是创收对销售人员进行评估,公司甚至还可以将销售任务与单位经济效益相结合。对单位经济效益的关注同样为之后的规模销售打下更健康的基础。

4.更好的工作伦理

在经济坚挺的形势下,公司或许更难对员工提供令人满意的激励,员工或许会经常被猎头的电话或朋友发来的高薪邮件所分心。

在不景气的经济环境下,自我激励变得更容易。

突然间,猎头高薪的电话被朋友讲述的大量裁员和失业的恐怖故事所代替。雇员和创始人集体意识到成功变得越来越紧迫,因为他们是确保早期公司能在财务上得以存活最后而且是最关键的一步。

5.竞争更少

在经济比较好的时候,天使轮和风险轮的资金不断涌入。

很多人表示牛市时的早期资本供应超过了好想法和优秀初创团队的体量,后果对每个人而言都不太好。投资人因为失败的交易蒙受损失,消费者因为不佳的服务蒙受损失,试图创造真正价值的创业者也因不正当竞争而分散注意力。

但当经济状况不景气时,很多创业公司面临的早期竞争都因为执行不当或不牢固的价值定位而消失了。这一过程意味着在创业公司全力向前发展的路上又少了一些障碍。

所以等到资本市场回春时,创业公司可能早已建立壁垒,使得新进入者很难占据一席之地。

 创业公司如何应对经济衰退  

随着科技融资开始走下坡,市场经济也逐渐动荡不安,企业家们需调整自己的方法。

社交客户服务SaaS公司Assistly的创始人结合自己在上一次市场经济衰退中学到的创业经验,对当前的经济形势下的创业者提出了自己的建议:不要在不考虑后果的情况下,不惜一切代价盲目实现企业增长。

1. 一定要做能起到实际作用的事

不管位于哪条赛道,企业都要投资客户所支持的东西。

相信很多创业者曾听过这样一句话,让老顾客满意的成本要远远低于你寻找新客户所需的成本,这句话是真理。

在任何经济周期(尤其是低迷的经济周期)中,创业者要做的都不应该是一些虚有其表的事,而是做一些能解决实际问题的事。如果创业公司创造的是人们真正需要的东西,那么不管市场经济是高涨还是低迷,都能站稳脚并取得良好发展。

2.用有限的资金,让公司朝可持续盈利方向发展

当市场上有过量的风险资本时,比如2013年和2014年,创始人们在融资时就更有优势。可这样带来的结果却是:创业公司快速增长,高速烧钱,参加更多融资轮,估值过高。

金牌顾问认为,在像现在这样不稳定的市场中,创业公司在实现高速增长前要保证收支平衡,就算不能保证,至少也要制定一个可保证收支平衡的计划。

在艰难的经济环境下,正向现金流是创始人最大的优势,有了这个优势你可以在投资对话中略占上风。

相比其它融资者来说,你对投资者有更大吸引力,无需外部投资你也能生存。此外,你要是能通过公司收益而不是风险投资来推动公司发展的话,你自己就对公司的未来有更大掌控权。

 前事不忘后事之师  

经济下行、衰退甚至是危机,是经济的规律,总是周期性的复发,不少有心人将之前的应对经验总结给后人备忘,下面金牌顾问再为企业梳理几招:

1. 调动一切手段和方法,强化企业的融资能力

虽然目前银行、担保公司都在紧缩贷款,但企业可以尝试更多的融资手段,如民间贷款以及典当等,或者通过大型贸易公司来实现融资的目的。

正像经纬张颖所说的:

“对于正在融资的企业,今天这个时点融资的速度的优先级高于估值绝对值的差距。现在投资者签署投资意向书之后的反悔率在迅速提高,应该尽量争取让新投资者给出过桥贷款。我不是说估值不重要,但在一定范围内快速拿到钱也许是最重要的;有了钱你才能准备过冬和在寒冬中保持稳健的发展,即便我们现在还不能确定冬天到底什么时候会来,以及冬天有多长。我们也发现融资额两千万美金以上的企业,融资过程越来越艰难。”

金沙江创投朱啸虎还告诫创业者:

“今天TS的毁约率可能在30%以上,要拿到钱才算数,即使拿到钱也千万不要特别冲动,一定要保持非常谨慎的花钱心态。”

这里插播个广告,如果您有融资需求请试试金牌顾问吧,不管是股权、债权还是新三板定增,我们都可以妥妥地帮您搞定。

2. 有效控制企业运营成本

包括生产、营销、人力等成本。

金牌顾问建议公司CEO可以和CFO把各部门的成本一遍一遍过一下,对于所有有疑问的项目记录下来,然后和每个部门的主管沟通、算账,单价是多少、为什么要用这么多、有没有更便宜的选择、能够达到什么样的效果;每个员工都负责哪块工作、是不是饱满,奖惩措施有没有……

在这个时候,应该是每一个CEO恶补财务预算的时候,将可以优化的优化掉,不是生硬砍成本,而是要让主管、员工有理有据有数字。

这个过程要全员参与,从行动上让每个人有成本意识。

马云曾说过:“控制成本其实没有什么秘诀,就是做到花每一分钱都很小心。”

3. 关注企业核心团队的建设

没有哪一个公司愿意裁员,但往往为了企业的生存又不得不裁员,金牌顾问要提醒的是,裁员一定要把握好度,不但不能裁掉核心团队,而且还要加强。

这个时候也是考验你核心骨干的时候,资本寒冬,愿意降薪陪老板共度时艰的绝对值得百般珍惜!

当然,如果有人动心思要走,也就随他去吧,在这个世界上真正能共患难的人其实很少很少!

4. 以创新化解危机

包括技术、管理、营销等创新,找到适合市场的产品和营销模式。

5.断臂求生,跪着活下来

此时活下来是关键,不要再贪图没有意义的规模了,企业要集中精力和资源做优势项目,砍掉没有优势的项目。

之前网上流传过关于阿里在上一次互联网泡沫时断臂的“惨状”,其中有几个经典的镜头:

香港办事处有30人,裁得只剩下8人。

阿里巴巴在韩国的网站是个合资公司,马云和团队定下了“钱烧光前三个月还没达到收支平衡,我和蔡把你们全部开掉。”的约定,结果三个月到了,马云过去,把剩下的十几个人全部裁掉。

封杀完国外又回到国内,把昆明办事处关了,把很大的上海办事处调整到不到10人,把办公房间分租了出去。

6.管理变柔

通过一些柔性的措施凝聚团队、激发团队共渡难关。

前一阵58同城闹出了996事件,在没有正式通知的情况下,对员工实施早9点上班,晚9点下班,一周工作6天,本是企业自己的事情结果闹得天下尽人皆知。

可能58的管理层并不觉得这是什么大事,毕竟很多互联网企业都在这样执行着,但殊不知,世界上最大的伤害是伤心,这一幼稚的举措会伤了多少员工的心,而企业最大的财富就人,特别是互联网公司。 



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